บทวิเคราะห์

บทวิเคราะห์ > Equity Play of the day: (15 /10/ 2019) : “Big Cap Play” : PTT, BBL, SCB


Equity Play of the day: (15 /10/ 2019) : “Big Cap Play” : PTT, BBL, SCB

Equity Daily Outlook : คาดตลาด “Up” ต้าน 1636/1641 จุด รับ 1619/1613 จุด ผลการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีน วันที่ 10-11 ต.ค. ที่ผ่านมาได้บรรลุข้อตกลง “Partial Trade Deal - Phase 1โดยสหรัฐฯ จะยังไม่ขึ้นภาษีการค้า 2.5 แสนล้านเหรียญฯ จาก 25% เป็น 30% ในวันที่ 15 ต.ค. แลกเปลี่ยนกับจีนต้องซื้อสินค้าเกษตรจากสหรัฐอีก 4-5 หมื่นล้านเหรียญฯ นอกจากนี้ยังมีการพูดคุยเกี่ยวกับข้อตกลงเกี่ยวกับความโปร่งใสของค่าเงิน และการป้องกันการละเมิดทรัพย์สินทางปัญญาอีกด้วย โดยคาดว่าผู้นำทั้งสองประเทศจะลงนามร่วมกันได้ในการประชุม APEC วันที่ 16-17 พ.ย. ที่ประเทศชิลี อย่างไรก็ตาม ล่าสุดสำนักข่าว Bloomberg รายงานว่าจีนต้องการเจรจาเพิ่มเติมกับสหรัฐฯภายในสิ้นเดือนนี้อีกครั้ง เพื่อสรุปรายละเอียดของข้อตกลงการค้าขั้นแรกก่อนที่ผู้นำทั้งสองจะลงนามร่วมกัน ผลการเจรจาการค้าที่ผ่านมามีทิศทางเป็นกลางถึงบวก ทำให้เกิดแรงขายสินทรัพย์ปลอดภัย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ 10ปี ดีดขึ้นจาก 1.5% มาเหนือ 1.7% ทำให้ผลตอบแทนพันธบัตรระยะสั้น 3 เดือน และ 10ปี หลุดจาก Inverted Yield Curved(ค้างมานานกว่า 4เดือนเศษ) สะท้อนตลาดคลายกังวลต่อ Recession กำลังเป็นจุดเริ่มต้นของภาวะ Risk on รอบใหม่ กระตุ้นเม็ดเงิน allocation เข้าสู่ตลาดหุ้นเอเชีย สอดคล้องกับมุมมองกลยุทธ์ 4Q19”Sign of recovery in Earnings” ฉบับวันที่ 10 ตค 2019 ที่เราประเมินไว้ในช่วงก่อนหน้านี้ ว่าภาษีการค้าทุกก้อนมีกำหนดการใช้ที่ชัดเจนแล้ว ผลการเจรจาจะไม่ส่งผลลบมากกว่าที่เป็นอยู่ และความคืบหน้าทางการค้าเชิงบวกในปัจจุบันจะหนุนการลงทุน ล่าสุดนักลงทุนต่างชาติเริ่มขยับซื้อหุ้นเอเชีย 2 วันติด ในวันศุกร์-จันทร์ที่ผ่านมา  รวม 580ล้านเหรียญฯ เป็นจิตวิทยาบวกต่อตลาดหุ้นไทย 

 

Daily Strategy : ถือหุ้น 82.5% วันนี้แนะนำ Big Cap Play”

  1. Trade Talks : มีบทสรุปกลาง-บวก หนุนพลังงาน PTT, PTTEP, TOP กลุ่มธนาคาร(US Bond Yield & TH Bond Yield เด้งขึ้น หนุน BANK (SCB, KBANK, BBL)
  2. กลุ่มโรงพยาบาลเข้าสู่ High Season  + ทางการเตรียมฟรี Visa 90 วัน สำหรับผู้ป่วย US-JP เข้าไทย จิตวิทยาบวกต่อ BCH, BDMS, BH
  3. AWC เข้าคำนวณใน FTSE เงิน 48ล้านเหรียญฯ จะเข้า 17 ตค นี้
  4. มาตรการส่งเสริมการลงทุน Thailand Plus (ลดภาษี BOI นานขึ้น และนำรายจ่ายส่งเสริมบุคลากร มาหักภาษีได้) บวก AMATA WHA  
  5. หุ้น Mid small ที่แนวโน้มกำไรQ3ดี และเป็นจุดรับที่ดี : JMART STPI ICHI SPA JMT
  6. กลุ่มที่ได้อานิสงค์ดอกเบี้ยต่ำ ได้แก่ 1) Consumer Finance: SAWAD, AMANAH, JMART 2) High Yield: ADVANC, INTUCH, KKP 3) Property: AP, SPALI 4) ส่งออกอาหาร : CPF, GFPT 5) ท่องเที่ยว MINT, AOT, ERW 6) นิคม AMATA, WHA 7) โรงไฟฟ้า GUNKUL 8) การบริโภค CPALL, KAMART, ICHI, ZEN
  7. OCT 2019 Top Picks : AOT, AMATA, CPF, JMART, KAMART, ICHI, STPI
  8. 4Q19 Sign of recovery in earnings : CPF, GFPT, AOT, ERW, AMATA, WHA, ADVANC, JMART, ICHI

2H19F Strategy : Broad-based Growth              

  • 4Q19 Sign of recovery in earnings : CPF, GFPT, AOT, ERW, AMATA, WHA, ADVANC, JMART, ICHI